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07/01/2016 | Enfoque: El escenario de las energías renovables en tiempos de combustibles fósiles baratos

De Nuestra Redacción

La energía eólica y la solar aparecen fijadas para un año récord en 2016 con un boom de ganancias en las energías limpias a pesar de un exceso de oferta mundial de combustibles fósiles baratos. Las instalaciones de turbinas eólicas y paneles solares se dispararon en 2015 ya que las empresas utility se fueron a atracón de construcción en todo el mundo, aprovechando la caída de los precios de las tecnologías limpias, así como el clima regulatorio y la mejora de la inversión.

 

Ambas industrias han visto los precios de las acciones saltando desde el Congreso estadounidense aprobó una extensión de los créditos fiscales para las energías renovables como parte del acuerdo presupuestario de 1.14 trillones de dólares del mes pasado.

Los pedidos de 2016 de instalaciones solares y eólicas son sólidos, desde Estados Unidos a China a las economías en desarrollo de África y América Latina, todo un desafío a los precios persistentemente bajos para el carbón y el gas natural, los principales competidores de la industria. "Estamos viendo un mue buen impulso en todos los ámbitos a nivel mundial", dijo Anders Runevad, jefe ejecutivo de Vestas Wind Systems, el mayor productor mundial de turbinas eólicas, dijo en una entrevista. "Estamos viendo un crecimiento en todas las regiones".

Vestas, con sede en Dinamarca, es uno de los tres principales fabricantes de turbinas cuyo precio de las acciones se duplicó en 2015 en medio de una oleada de nuevos pedidos en América del Norte, Europa, África y Asia. Entre los principales clientes estás las empresas utility estadounidenses, muchas de ellas en los estados sureños conservadores como Texas, el mayor productor estadounidense de electricidad generada con eólica.

En diciembre, la energía eólica en Estados Unidos aprobó el umbral de 70 gigawatts, con 50.000 turbinas giratorias que producen energía suficiente para iluminar 19 millones de hogares.

Los analistas de energía dicen que el boom está siendo impulsado en parte por la mejora de la tecnología, que ha hecho la eólica y la solar más competitiva con los combustibles fósiles en muchas regiones. Pero igualmente importante, dicen los expertos, es un mejor acceso a la financiación, ya que las principales casas de inversión de Wall Street adoptan una postura más optimista hacia una industria que alguna vez fue considerado financieramente riesgoso. En noviembre, Goldman Sachs anunció que estaba cuadruplicando sus inversiones en energías renovables a 150 billones de dólares.

"Las energías renovables han dado un vuelco de una manera fundamental", dijo Dan Reicher, ex secretario adjunto del Departamento de Energía que ahora es director ejecutivo del Steyer-Taylor Center for Energy Policy and Finance de la Universidad de Stanford. Mientras la  energía solar y la eólica han ido ampliándose en Estados Unidos durante años debido a la caída de los costos de manera constante, las decisiones del Congreso y la Casa Blanca en 2015 han sentado las bases para un crecimiento continuo, dicen Reicher y otros expertos de energía.

Estas decisiones incluyen la extensión del crédito fiscal a la producción del mes pasado, lo que alienta las inversiones en energía solar y eólica hasta 2019, así como del plan de energía limpia de la administración Obama, un reglamento adoptado en agosto que exige a los estados reducir las emisiones de las centrales eléctricas. Las empresas de energía limpia también recibieron un impulso importante con el acuerdo de París, donde más de 190 países aprobaron un plan para reducir la contaminación por la quema de combustibles fósiles en todo el mundo. "La base de la política de las energías renovables se ha fortalecido, tanto del lado de los incentivos y a través de los mandatos", dijo Reicher. "Al mismo tiempo, la financiación de los proyectos de energía renovable se han convertido en un negocio mainstream para Wall Street. Las inversiones en la fase inicial de Silicon Valley para la energía limpia era poca cosa en comparación a las grandes inversiones de Wall Street está haciendo. Realmente es un negocio global".

Los signos del impulso de la industria aparecen en lugares sorprendentes. En China, el líder mundial de las emisiones de consumo de carbón y gases de efecto invernadero, la demanda de carbón se ha reducido por segundo año consecutivo, mientras que la inversión en solar y eólica se ha disparado, según las cifras dadas a conocer el mes pasado por la International Energy Agency. Se espera que China duplique su capacidad de energía eólica a cerca de 350 gigawatts en la próxima década, más que cualquier otro país. Los funcionarios también tienen la intención de generar 200 gigawatts de energía solar para el 2020. La India dio a conocer recientemente sus planes para instalar 175 gigawatts de energía renovable para 2022, y las naciones africanas se han comprometido a la adición de 300 gigawatts de capacidad de energía limpia para el año 2030.

Un gigawatt -un billón de watts- es más o menos la cantidad de energía necesaria para alimentar 700.000 hogares típicos de Estados Unidos. En comparación, la capacidad de toda la red eléctrica de Estados Unidos es de poco menos de 1.100 gigawatts. Aún así, la industria está experimentando un rápido crecimiento en todo el país. Las instalaciones solares estaban en camino de alcanzar un nuevo máximo anual en 2015, con 7 gigawatts instalados y más de una fase de construcción. En Estados Unidos, la energía eólica cuenta con casi un tercio de toda la nueva capacidad de energía eléctrica. "Estamos viviendo una revolución de energía limpia en Estados Unidos", dijo el secretario de energía Ernest Moniz en noviembre. "Tenemos herramientas para el futuro de energía limpia y más segura".

Los expertos en energía advierten que las energías renovables aún tienen mucho camino por recorrer. La eólica y solar en conjunto representan sólo alrededor del 6% de la generación de electricidad de Estados Unidos, en comparación con alrededor del 39% para el carbón. Y las empresas eólicas y solares todavía tienen que conquistar el mayor reto para las energías renovables: cómo almacenar la energía barata por lo que está disponible fiablemente en días nublados o tranquilos.

Los analistas también advierten que las energías renovables podrían sufrir si los precios del gas natural se mantienen a niveles históricamente bajos durante muchos meses o años. Por ahora, sin embargo, los funcionarios de la industria dicen que los combustibles fósiles baratos están teniendo poco impacto en las órdenes de compra. Runevad, CEO de Vestas, dijo que la reciente caída de los precios de los combustibles fósiles tradicionales han llevado a algunos de sus clientes para aumentar su gasto en parques eólicos, especialmente en los países que son importadores de petróleo pesado. "Algunos países están teniendo un superávit presupuestario ahora a causa de los bajos precios del petróleo, y que están usando ese dinero para invertir en nueva infraestructura", dijo. "Para los países importadores, es un positivo neto. Debido a la incertidumbre con los precios del gas, no hemos visto a ninguno de nuestros clientes eólicos diciendo: "Vamos a construir una planta de gas en su lugar".

Runevad, quien recientemente firmó importantes acuerdos para vender turbinas a China y la India, confía en que las economías en desarrollo en última instancia, eligen las energías renovables más el carbón barato. India y China sufren altos niveles de contaminación del aire -en su mayoría debido a su uso intensivo de carbón -que contribuye a miles de muertes prematuras al año. "Estos países necesitan electricidad adicional", dijo, "pero también estamos viendo una buena oportunidad con la eólica para saltar más de una generación de tecnología".

La ecuación de renovables y carbón en el mix indio

Alrededor de 10 billones de dólares de valor de las inversiones realizadas por los barones del carbón de la India, entre ellos el multimillonario Anil Ambani, Gautam Adani, L. Madhusudhan Rao, GVK Reddy y G. M. Rao, en la compra de minas en el extranjero puede ir en retroceso debido a la caída de los precios mundiales de las commodity y un aumento de la producción interna.

La mayoría de estas adquisiciones de minas de carbón multimillonarias se hicieron entre 2008 y 2012 para alimentar sus plantas de energía en la India en un momento en que el precio del carbón estaba en su apogeo. Dado que los precios internacionales del carbón se han reducido casi a la mitad a 45 dólares de toneladas muchas de estas minas de carbón se han convertido en económicamente inviable, lo que obligó a los barones de carbón para monetizar sus activos de carbón. Las importaciones de carbón de la India pueden ser insignificantes en 2023 como Coal India, el mayor productor de carbón del mundo, duplicará su producción de carbón en un billón de toneladas para 2020.

Los barones del carbón están obligados a centrarse en su negocio de la minería del carbón en la India para apoyar la iniciativa del gobierno de "Make in India"."El gobierno quiere obliterar las importaciones de carbón térmico de 2017 doblando la producción de carbón de la India, que ya cuenta con una cuota de mercado del 80%, para 2020", dijeron los analistas Ashish Sethia y Richard Hobbs de Bloomberg New Energy Finance escribieron en un informe titulado ‘India’s thermal coal imports live to die another day.’

"Eso puede ser demasiado bueno para ser verdad y en teoría se pueden cesar las importaciones de carbón térmico aunque algunas importaciones pueden continuar en las centrales costeras", escribieron. “Una caída en los precios y los retrasos en el desarrollo de las minas de carbón internacionales ya han planteado preguntas sobre el atractivo estratégico del carbón en el extranjero de India", dijo Sethia. "No se sorprenda si usted ve las empresas de carbón pesado poniendo más huevos en la canasta de las energías renovables", dijo.

El presidente de Reliance Group, Anil Ambani ya ha decidido vender tres de sus minas de carbón en Indonesia extiende por 40.000 hectáreas con reservas de dos mil millones de toneladas métricas. Su compañía, Reliance Power, compró las minas en 2008 y la compañía tenía planes de invertir otros 500 millones de dólares en el desarrollo de las reservas de carbón.

"La India tiene ambiciosos planes de duplicar su producción de carbón", dijo Ambani dirigiéndose a los accionistas. "También hemos decidido salir del negocio del carbón en Indonesia y esperamos completar esta transacción en el curso de este año", dijo. Gautam Adani, liderado por Adani Group adquirió los tenements de carbón de Queensland de Linc Energy en un acuerdo valorado en 2.72 billones de dólares y un acuerdo para pagar otros 2 billones de dólares en dinero para la terminal Abbot Point cerca de Bowen para asegurar la entrega de carbón.

La compañía planea invertir otros 10 billones de dólares en el desarrollo del puerto, ferrocarriles, minas y infraestructura en el proyecto controversial, siendo la oposición de los ambientalistas. La viabilidad de los proyectos está siendo cuestionada con los precios del carbón térmico australiano que se sumergieron al mínimo en ocho años y la India impulsando la energía solar y eólica y el carbón local. La empresa está buscando vender una participación en el proyecto ambicioso para recaudar los fondos para financiar el desarrollo integral del proyecto que la mayoría de los bancos globales optaron hacia afuera la financiación del proyecto en las preocupaciones ambientales. "No estamos buscando vender una participación en nuestra mina de carbón en este punto del tiempo", dijo un funcionario de Adani Group., citando los bajos precios como un factor.

La deuda cargada de GVK Group, GMR Group y Lanco Group está en conversaciones para vender participaciones en sus minas de carbón en el extranjero para recaudar fondos. "A excepción de Adani Group, nadie persigue sus minas en el extranjero ya que todos ellos estaban destinados a uso interno para las plantas de energía de la India", dijo S P Tulsian, un asesor de inversiones, al diario indio The Hindu.

2016, apertura a las exportaciones de petróleo y leyes para energías limpias

2015 fue un año malo para todo lo relacionado con la energía. Era uno de esos que los inversores en el sector no olvidarán. Las Master Limited Partnerships (MLPs) perdieron su arrogancia, con el Alerian MLP Index (AMZ), un composite de 50 MLP de energía más prominente, perdiendo 32,6% -el segundo peor resultado de la historia. Muchos de los MLP upstream (es decir, productores de petróleo y gas) sufrieron pérdidas del 80% o más. El sector de energía más amplio fue golpeado duro también, con Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) cayendo 24.7% en el año. Las refinerías eran casi el único segmento del sector de la energía tradicional que realiza por encima de los promedios del mercado más amplio.

Sin embargo, un viejo adagio ha sido así, siempre y cuando la industria petrolera ha existido: la cura para los precios bajo del petróleo son los precios bajos del petróleo. La mayoría de los analistas esperan una cierta recuperación en 2015, pero la estrategia de la OPEP de tratar de defender la cuota de mercado en última instancia, empujaron a los precios del crudo por debajo del nivel soporte de los 40 dólares. Pero los precios más largos siguen siendo bajos, más difícil es probable que giren en la otra dirección.

Por el momento la reversión sigue siendo turbia, pero el precio actual del petróleo es definitivamente insostenible. El suministro de petróleo a nivel mundial no va a satisfacer la demanda mundial en los próximos años a partir de los 35 dólares. Los productores tendrán un precio más alto antes que se invierta el capital para asegurar que la demanda futura se encuentre a un precio razonable.

El problema ahora es que un período prolongado de 100 dólares por el petróleo impulsó la producción de petróleo frente a la demanda. A pesar que el precio break even en los barriles marginales está muy por encima del precio actual, los productores están tratando de aguantar y sobrevivir hasta que el merado traiga de nuevo equilibrio. Esto ha resultado en el aumento de los inventarios de crudo a pesar de la creciente demanda y la economía pobre de la producción de petróleo. Mientras "the handwriting is on the wall" (señales claras de que algo va a fallar), la mayoría de los analistas no creen que el mercado comenzará a equilibrarse hasta la segunda mitad de 2016 como muy pronto. 

Mientras los inventarios de crudo globales siguen siendo incómodamente altos, el precio del crudo estará bajo asedio, sin tener en cuenta la sostenibilidad de 35 dólares por barril de petróleo. Hay una dinámica similar en el play para la industria del gas natural. Los precios actuales no son suficientemente altos como para garantizar que se cumple con la demanda prevista. La demanda de gas natural se prevé que crezca rápidamente a través de un número de frentes, incluso como sustito del carbón en la generación de energía, feedstock para las plantas de fabricación química y las refinerías, y las exportaciones de gas natural licuado (GNL). La mayor pregunta es sobre la elección del momento oportuno.

¿Qué tan pronto será estos drivers de la demanda importantes para empezar a disfrutar de una cantidad apreciable del actual exceso de capacidad?

Estos son sólo un par de grandes signos de interrogación sobre la industria que comenzamos en 2016. Si bien existe la creencia de que el precio medio del petróleo en tres años será de 50 dólares por barril, es mucho menos confiable el precio del promedio de un año. Lo mismo sucede con el gas natural. Pero la ley de gastos aprobada recientemente nos puede dar alguna orientación para el largo plazo.

Poner fin a 40 años de exportación de petróleo crudo estadounidense ayudará a los productores upstream a sobrevivir hasta que los precios se recuperen. La lista de ganadores por la derogación de la prohibición de las exportación es larga -casi todos los productores de petróleo shale en el país será un beneficiario de largo plazo siempre que sobrevivan hasta que los precios se recuperen. ConocoPhillips, la mayor compañía de gas y petróleo independiente del mundo, se convirtió en la primera empresa de petróleo y gas en tomar ventaja de las nuevas normas. Ellos vendieron un cargamento de crudo a la empresa de trading holandesa Vitol Group, en la última semana de diciembre en North Beach Terminal de NuStar Energy en Corpus Christi, TX.

Enterprise Products Partners había anunciado un cargamento de 600.000 barriles de crudo light locales para transportar a Vitol también. Por lo tanto, las nuevas normas deberían dar un impulso a algunas de las MLP midstream asediados también.

La derogación de la prohibición de exportar es una pérdida para las refinerías locales y una ganancia para los productores de petróleo estadounidenses, pero el cambio de reglas no llegará a todos los refinadores por igual. Los más dependientes del petróleo pesado importado verán un impacto menor. Pero las refinerías continuarán beneficiándose del gas shale barato, así como el gas natural como un mayor costo de entrada importante para las refinerías. Ellos simplemente ya no tienen el mismo beneficio del petróleo crudo sin salida al mar. Las refinerías de Estados Unidos se encuentran entre los productores con costos más bajos del mundo, por lo que esperamos que sean capaces de competir con cualquiera en los mercados mundiales.

A cambio de poner fin a la prohibición de petróleo crudo, los demócratas negociaron una extensión de dos créditos fiscales que han proporcionado un importante estímulo a la industria de las energías renovables en los últimos años. En el largo plazo, la capacidad para exportar petróleo crudo estadounidense ofrece a las empresas el acceso a mercados de petróleo adicionales, y deben ayudar a mejorar poco a poco las perspectivas del segmento de upstream. Por el contrario, el impacto de la nueva legislación en el sector de energía renovable será amplio y rápido (leer más arriba).

Offnews.info (Argentina)

 


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