El Credit Suisse Group dijo que abandonará el negocio de los commodities, después de una multa de 2,6 billones de dólares llevó al banco suizo a su mayor pérdida trimestral desde 2008. Credit Suisse aceptó la pena para poner fin a una investigación de las autoridades fiscales de Estados Unidos.
La pérdida de la
banca en el segundo trimestre fue de 700 millones de francos suizos (779
millones de dólares), comparado con un ingreso de 1,05 billones de francos
suizos en el mismo periodo del año pasado y una estimación de 691 millones de
francos suizos de los analistas. El Credit Suisse obtuvo un mayor beneficio de
lo esperado en un banco de inversión y un beneficio menor en el área de gestión
de patrimonios, habiendo atraído a nuevos fondos aún más por la clientela de lo
esperado por los analistas.
El director
ejecutivo Brady Dougan divulgó la segunda perdida trimestral en menos de un
año, al mismo tiempo que el Credit Suisse enfrenta investigaciones de las
autoridades reguladoras. Los analistas e inversores han argumentado que el
banco debería intensificar sus esfuerzos para racionalizar el banco de
inversión y centrarse en la gestión de riqueza para mejorar el rendimiento y
reforzar el capital erosionado como el banco hizo en Estados Unidos. Dougan
reafirmó que los objetivos para reducir los costos anuales de por lo menos 4,5
millones de francos a finales del próximo año, en comparación con 2011.
"La decisión de abandonar la mercancía probablemente
se tomó debido a la debilidad de la capital",
dijo Dirk Becker, analista deKepler
Cheuvreux en Frankfurt. "Los
resultados del trimestre no estaban tan mal, con el banco de inversión
sorprendiendo más. El único acontecimiento realmente negativo fue la caída del
margen bruto en la gestión de la riqueza".
El acuerdo firmado
en mayo, en comparación con una multa para ayudar a los estadounidenses a
evadir impuestos, suscitado dudas entre los inversores acerca de la solidez
financiera de Credit Suisse, como la relación entre el capital y los activos
ponderados por riesgo en el primer trimestre, fue el menor entre los 16 banco
globales seguidos por Bloomberg Intelligence. El banco quiere reforzar la
relación de más de 10% al final del año, desde el 9,5% al cierre de junio.
Los bancos de
inversión globales están quedando fuera del negocio de los commodities debido a
que los reglamentos son cada vez más estrictas y los ingresos están cayendo.
Deutsche Bank dijo en diciembre que ya no negociaría energía, commodities
agrícolas, metales básicos y productos a granel. Barclays anunció en abril que
cerraría la mayor parte de sus actividades en los commodities. JP Morgan Chase
acordó vender su unidad de materias primas físicas a Mercuria Energy Group por
3,5 billones de dólares en marzo.
El beneficio antes
de impuestos del banco de inversión Credit Suisse permaneció estacionado en los
752 millones de francos suizos, superando la estimación promedio de los seis
analistas consultados por Bloomberg, de 544 millones de francos. Los ingresos
en la unidad de corretaje de valores fueron galardonado con un crecimiento del
14% en los ingresos de los negocios de renta fija a 1,43 millones de francos
suizos, y un aumento del 29% en la suscripción de acciones a 268 millones de
francos.
El área de gestión
de patrimonio se redujo en un 8,4% en el beneficio antes de impuestos de 569
millones de francos, después que el margen de utilidad bruta, que mide los
ingresos producidos en relación con los activos bajo gestión, cayó 104 puntos
base en el primer trimestre, hasta 99 puntos básicos en el segundo. Los
beneficios de los clientes corporativos e institucionales y la gestión de
activos cayeron un 19% a 211 millones de francos suizos, y el 23% a 102
millones de francos, respectivamente.
El Credit Suisse
citó la baja volatilidad y el número de clientes en la decisión de dejar el
negocio de commodities y dijo que recortará los costos alrededor de 75 millones
de dólares y también a los activos ponderados por los riesgos y a la exposición
de apalancamiento en 2 billones y 5 billones de dólares, respectivamente. El
banco no entregó las cifras de los ingresos generados por el negocio, no reveló
cuántos puestos de trabajo se verán afectados.
Dougan dice que el
negocio de los commodities está en déficit este año. El Credit Suisse puede
mantener una pequeña parte de la empresa, como las operaciones con metales
preciosos y transferirlos para la unidad de cambio. El banco mantendrá su
comercio de productos básicos de operación de financiamiento, que es parte de
la división de clientes corporativos e institucionales.
En febrero, la
consultora británica Coalition dijo que los ingresos con commodities de los
diez bancos más grandes cayó un 18% el año pasado en medio de una menor
volatilidad del mercado. El índice Bloomberg Commodity Index, formado por 22
materias primas, tuvo en 2013 su tercer descenso anual consecutivo, con la
mayor caída del oro desde 1981, y el café arábigo y el trigo cayendo en un 20%.
El Credit Suisse
también está recortando costos en sus operaciones y los tipos e interés con la
mayor transferencia de dicha empresa para su plataforma electrónica, informó el
director financiero David Mathers. El banco quiere reducir los activos
ponderados por riesgo, dentro de los convenciones de Basilea 3, a 279 billones
de francos suizos a finales de junio a cerca de 250 billones de francos en el
largo plazo.
El petróleo africano en el escrutinio
de las comercializadoras de commodities
Los comerciantes de commodities suizos están
comprando grandes volúmenes de petróleo de África en ofertas opacas y poco
reguladas, según un informe que pone de relieve su posición dominante en los
mercados energéticos del continente. Traders como Glencore y propiedad privada
Trafigura Beheer B.V. gastaron 55 billones de dólares en la compra de una
cuarta parte del petróleo producido por los 10 principales proveedores de
África entre 2011 y 2013, según el informe de un trío de organizaciones no
gubernamentales, el Berne Declaration, el Natural Resource Governance Institute
y el Swissaid.
Los comerciantes de
commodities han, desde año, trasladado grandes volúmenes de petróleo de todo el
mundo, aprovechando las diferencias de precios en las diferentes regiones. Sin
embargo, pocos análisis cuantitativos se han realizado sobre la escala de sus
actividades comerciales, en especial en regiones como África, donde los datos
públicos sobre las ventas de petróleo son difíciles de obtener.
Los resultados del
informe muestra que estas empresas en su mayoría privadas han acumulado una
cuota de mercado importante en África, compitiendo al mismo nivel de las
gigantes compañías internacionales de petróleo, refinerías y compañías
nacionales de petróleo controladas por el Estado de una parte de la riqueza
petrolera del continente. En algunos casos las trading houses suizas dominan los mercados locales de exportación.
Los traders son los
mayores compradores de petróleo de los gobiernos de Camerún, Chad, Guinea
Ecuatorial, Gabón y Nigeria, según el informe. El año pasado, Glencore era el
único comprador de crudo vendido por el gobierno de Chad. Los 400 millones de
dólares que el informe estima que pagó por el petróleo representan el 16% de
los ingresos anuales del gobierno de Chad.
Glencore dijo que
se compromete a cumplir con todas sus obligaciones legales a las autoridades
fiscales e informar con transparencia sobre sus pagos de impuestos a los
gobiernos de los países en los que opera.
El informe no acusó
a las casas comerciales de toda la culpa, pero expresó su preocupación por la
falta de transparencia en los mercados africanos. Los hallazgos juegan en un
aumento más amplio en el escrutinio internacional de la industria de
commodities global, que ha visto a la Unión Europea y Estados Unidos contraer
la supervisión normativa del sector. Suiza también está considerando aumentar
su exigencia de transparencia de pagos.
"Los traders son una especie algo natural
para algunos de estos de alto riesgo, los países volátiles porque ese es el
tipo de ambiente que son muy buenos en el trabajo", Alexandra Gillies,
jefe de gobernanza de Natural Resource Governance Institute y uno de los
autores del informe. "El problema es
el secreto y la falta de competencia. Nosotros no encontramos ningún smoking
guns (evidencia irrefutable), pero los riesgos son muy altos y, creo,
inaceptablemente altos", dijo.
Las fallas de Deutsche Bank
El director
financiero de Deutsche Bank AG, Stefan Krauze, hizo la reestructuración de la
información financiera del sistema bancario una piedra angular en los seis años
desde que asumió en el banco alemán. Pero con las autoridades estadounidenses
citando serias preocupaciones acerca de los datos financieros del banco, ahora
es Krause quien se encuentra bajo una fuerte presión.
Una investigación
de la regional de Nueva York de la Federal Reserve Bank el año pasado encontró
que la gigantesca operación americana del Deutsche Bank sufre una serie de
problemas graves en el sistema de información financiera, en la que el banco
había conocido por años, pero nunca corregida, de acuerdo a documentos
revisados por The Wall Street Journal. Krause es el principal guardián de los
datos financieros del Deutsche Bank y lidera un esfuerzo de toda la empresa por
mejorar la calidad de su información financiera, un proyecto que la Fed de
Nueva York considera inapropiado.
En una carta a los
ejecutivos del Deutsche Bank en diciembre, Daniel Muccia, vicepresidente senior
de la regional de Nueva York de la Fed responsable de supervisar las operaciones
del banco alemán en Estados Unidos, criticó los intentos por parte del banco
para resolver la inconsistencia de la información del proceso regulatorio.
Muccia dijo en la carta que los esfuerzos para mejorar la calidad de los datos
habían fracasado.
Otros reguladores que supervisan más de 8.500
entidades legales de Deutsche Bank en todo el mundo también han expresado su
preocupación acerca de los sistemas de control del banco. El BaFin, la agencia
de supervisión bancaria alemana abrió una investigación en junio en los
controles internos del departamento de materias primas del banco.
Las reacciones
resaltan el creciente escrutinio que los bancos se han enfrentado desde la
crisis financiera. "Estamos
trabajando diligentemente para fortalecer aún más nuestros sistemas y controles
y estamos comprometidos a ser el mejor en la industria", dijo un
portavoz del banco. Él agregó que Deutsche invierte 1.35 billones de dólares
globalmente y contrata cerca de 1.300 personas.
Krause se unió a
Deutsche Bank como director financiero en 2008, después de pasar por BMW AG.
Las críticas de la Fed a su trabajo contrastan con los elogios que recibió de
muchos inversores para vender sus activos innecesarios y ayudar a reconstruir
la base de capital del banco en los últimos dos años. El contenido de la carta
refuerza las denuncias internas sobre Krause.
Uno de los
principales proyectos de Krause desde que se convirtió en director financiero
ha venido implementando un proyecto masivo de computadoras llamado "Stride", acrónimos de Strategic
Reporting and Information Delivery Program. Stride, iniciado en 2010, fue
diseñado para mejorar los informes financieros de todas las divisiones del
banco a través de la consolidación en un solo sistema de más de 1.000 sistemas
de tecnología de información que Deutsche Bank utiliza para producir
información financiera.
Pero el progreso de
Stride ha sido lento. Originalmente se trataba de que estuviera terminado el
próximo año, pero se aplazó hasta 2016, en parte debido a problemas técnicos.
La lentitud ha sido criticada en las reuniones del consejo de vigilancia de
Deutsche Bank, según un miembro de la junta quien dijo que Krause ha tenido
dificultades en varios temas relacionados con la mejora de los proyectos del
departamento de finanzas. Ejecutivos de Deutsche Bank admiten en privado que
Stride tiene deficiencias.
El lento avance
llevó al banco alemán para cortar el bono de Krause el año pasado, de acuerdo
con personas familiarizadas con el tema.
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