Después de los seguidos cierres de producción de aluminio primario en Brasil, agravados con el anuncio de Alcoa, el país se hace importador líquido del metal, lo que no acontecía desde mediados de los años de 1980.
La empresa
americana anunció el cierre temporal de 124 mil toneladas de producción en
Brasil, sin fecha correcta de reanudación, con el cierre de una línea en Poços
de Caldas (MG) y otra en Son Luis (MA), que serán concluidas a lo largo de las
próximas semanas. El movimiento de Alcoa ocurre tres meses después que Novelis
ha cortado en 20 mil toneladas su capacidad en Ouro Preto (MG), donde producía
50 mil toneladas al año.
En 2010, la empresa
ya había concluido la unidad de Aratu, en Bahía, donde hacía 60 mil toneladas. Un
año antes, Valesul cerró las puertas de la fábrica de Santa Cruz (RJ), que
producía 95 mil toneladas.
En la raíz de esos
cortes, además de los precios deprimidos del metal en el mercado internacional,
están los elevados costos de las tarifas de energía en Brasil, bien por encima
del promedio global de 40 dólares de MW/hora, considerando un techo de
competitividad de los fabricantes. Las dos empresas pasan a operar básicamente
con energía de generación en hidroeléctricas propias. Recientemente, el
presidente de Novelis, Tadeu Nardocci, dijo que la intención de la empresa es
mantener la unidad de Ouro Preto en funcionamiento, aunque él haya manifestado
preocupación con el precio del metal. Los cortes de las dos empresas este año
representan una reducción del 10% en el total de la producción brasileña de
aluminio primario, a 1,29 millones de toneladas anuales, ante 1,44 millones de
toneladas en 2012.
Ya el consumo
brasileño del metal sumó 1,43 millones de toneladas el año pasado y las
estimaciones de la Associação Brasileira do Alumínio (Abal) son de crecimiento
del 3% este año, a 1,48 millones de toneladas. Considerando también los
suministros de chatarra de aluminio y de las importaciones –y excluyendo el
volumen de exportaciones-, Brasil pasa a una situación de importador líquido.
En los últimos dos años, el suministro de chatarra
viene manteniéndose en torno a 510 mil
toneladas al año. El año pasado, las importaciones sumaron 287 mil toneladas y
las exportaciones, 646 mil toneladas. Según Abal, la producción brasileña de
aluminio primario ya se cayó un 8,4% en el primer semestre en relación al mismo
periodo de 2012, reflejando las reducciones graduales de las compañías, a 666
mil toneladas. Antes de los anuncios de Alcoa y Novelis, se estimaba que el
país podría hacerse importador del metal alrededor de 2015, conforme la demanda
del país.
Además de los
costos de la energía, la principal razón apuntada por las compañías es el
precio del aluminio. Sólo este año, el metal se cayó un 13% en la bolsa de
Londres (LME), de 2.098 de dólares las toneladas en promedio de diciembre del
año pasado a 1.831 dólares la tonelada, en promedio, este mes. Desde el pico de
3.122 dólares por tonelada en julio de 2008, la caída alcanza casi un 40%. Al
mismo tiempo, el costo de la energía en Brasil continúa alto, por encima de los
60 dólares por MWh, a pesar del anuncio del gobierno del corte de los precios
para la industria. En las cuentas de las empresa de aluminio, la Medida
Provisional (MP) 579, que preveía una reducción del 28%, en verdad resultó a
los sumo un 12% para el sector.
Alcoa ya tenía
autosuficiencia de energía de cerca de un 70%. Ahora, redujo su producción en aproximadamente
un 35%. En Poços de Caldas, la empresa produjo el año pasado 85,9 mil
toneladas. Ya en Son Luis (MA), donde opera en consorcio con BHP Billiton, por
medio de Alumar, su producción correspondió a 271,7 mil toneladas. En el total,
la compañía fabricó 328 mil toneladas de aluminio primario en 2012. El anuncio, que forma parte del plan de
revisión de producción de la compañía, también incluyó el cierre permanente de
40 mil toneladas en la unidad de Massena, en el Estado de Nueva York, Estados
Unidos. En mayo, Alcoa anunció que haría un análisis de su capacidad global y
podría cortar hasta 460 mil toneladas en 15 meses. La empresa ya había
anunciado el cierre de 105 mil toneladas de capacidad en Canadá y de 44 mil
toneladas en Italia.
Después de casi
cuatro años de conversaciones y reuniones con las autoridades brasileñas,
inclusive con la presidente de la República, Dilma Rousseff, buscando una
solución para el costo de la energía en el país - considerado elevado para el
sector de producción de aluminio y otros productos electro-intensivos en la
comparación con otros países -, la multinacional Alcoa jugó la toalla. Un
elemento de más que ayudó en la decisión de hacer el mayor corte de producción
en un único país en los últimos tiempos fue la depresión de los precios del
metal en el mercado.
"El cierre en el país es temporal, pero la
reconexión de las dos líneas de producción cerradas en Poços de Caldas y São
Luís, dependen de un triple: recuperación de los precios del metal, tarifa
competitiva de energía y un cambio favorable", afirmó, desde la
capital de Jamaica, Franklin Heder, presidente de la Alcoa en América Latina y
Caribe. "Y hoy, la tarifa de energía
en Brasil no es competitiva y ni parece en el corto plazo", dijo
Heder, aparentemente decepcionado con las medidas prometidas a lo largo de los
años y principalmente con el resultado de la reducción del precio de la energía
con la MP 579, de un año atrás. El sector recibió a lo sumo un 12%, ante un 28%
prometido por Dilma y por las autoridades del país, como el ministro Edison
Lobão, de Minas y Energía.
Heder apunta que,
además de eso, el gobierno trató de tomar de vuelta dos concesiones de hidroeléctricas
- Santa Isabel, en el Río Araguaia y Padre Querê, en el Sur del país - en las
cuáles la compañía participaba, lo que iría garantizarle generación propia del
100% de la necesidad para sus fábricas. Hoy, la empresa tiene un 70% de
generación propia, con participación en cuatro fábricas. "Quien siente el primer impacto de la competitividad de la tarifa
de energía es el sector de aluminio, pero atrás de él hay una fila grande de
otras industrias", afirmó el ejecutivo, que actúa en el sector hace
cerca de 30 años y está en el comando de la empresa en la región desde 2005.
"No llevamos casi nada de MP 579 y
terminaron nuestras esperanzas sobre la solución para las dos concesiones".
Un camino, apunta
Heder, es que el gobierno destine parte de la "energía vieja", de bajo costo, en el mercado cautivo, para el
libre, a la disposición de los grandes consumidores. Para el ejecutivo, Brasil
tendrá que decidir se quiere tener una política industrial para el sector
eletrointensivo - que comprende petroquímica, siderurgia, cloro-soda y otros,
además del aluminio - o si quiere transformarse en un exportador de materia
prima. "Del modo que camina, en la
actividad de aluminio va a ser exportador de bauxita y alúmina y pasa a ser
importador de metal primario", afirmó. El metal en forma de lingotes
es usado para hacer chapas, perfiles, hojas, hilos y cabos para energía y
embalajes.
Con los cortes, el
sector en Brasil ya suma 300 mil toneladas de reducción de la capacidad de
producción de aluminio primario desde 2009, a un nivel de 1,39 millón de toneladas. En las dos
líneas de producción de Alcoa afectadas en el país, que tendrán un 35% de la
capacidad concluida, están empleadas 2.900 personas directamente conectadas a
la actividad. La empresa dijo que va a minimizar el corte de operarios, con
reorganizaciones de posiciones, no recolocación de salidas y sustitución de
tercerizados. En el cierre, la fábrica de Poços de Caldas perderá 32 mil
toneladas en la línea 3 (que se quedó cerrada un año en 2009) y la de São Luís
perderá 92 mil en una de las tres líneas de la empresa.
En tanto, el
Gobierno de Rusia debería considerar la creación de existencias estatales de
aluminio que podrían ayudar a la gigante de aluminio del país Rusal al
apuntalar los precios globales, dijo el viceprimer ministro Arkady Dvorkovich. Rusal
instó esta semana al Gobierno a generar existencias para contrarrestar una
caída de un 15 por ciento en el precio del aluminio en lo que va del año.
Las existencias
estatales crearían un comprador adicional de aluminio y retirarían material del
mercado, ayudando a elevar el precio del metal."Se podría crear este
mecanismo, desde mi punto de vista, para poder usarlo en caso que surja una
situación crítica", dijo Dvorkovich. Afirmó, además, que el presupuesto
del Gobierno no tiene el dinero para esas existencias en este momento. No dijo
si el Gobierno planea comprar aluminio de la compañía y no hizo comentarios
sobre el volumen que contemplaría cualquier acuerdo potencial.
El presidente
ejecutivo de Rusal, Oleg Deripaska, dijo a Interfax en una entrevista que la
compañía podría reducir su producción en 350,000 toneladas este año tras ser
golpeada por una fuerte caída en los precios del aluminio.
¿Los bancos
culpables?
¿Crees que ha
subido el precio del gas, la electricidad? Puede que tengas razón, y algunas
personas piensan que los grandes bancos podrían ser los culpables. Desde el
petróleo a la electricidad, pasando por los metales, hoy día los grandes
bancos, fondos de cobertura y otros "no
usuarios" son dueños de una gran parte de los recursos del mundo. Que a los bancos se les permita poseer
materias primas físicas -a diferencia de los activos puramente financieros como
los contratos de futuros- es un fenómeno relativamente nuevo.
En 2003, el Banco
Central estadounidense, que regula los bancos de inversión, decidió que había
poco riesgo para los consumidores o los mercados si a los bancos se les
permitía poseer los commodities mismos, las materias primas.
Pero ahora los
críticos se preguntan si esa actividad está distorsionando los mercados y
aumentando los precios.
"Estas actividades amenazan con socavar los
objetivos fundamentales de la política que son la base del principio de separación
entre la banca y el comercio", escribió un profesor de la Facultad de
Derecho Chapel Hill de la Universidad de Carolina del Norte, Saule Omarova, en
una investigación publicada el año pasado. Este académico es una de las cuatro
personas que comparecerán en una audiencia del Senado el martes sobre el
impacto que tienen los bancos en los mercados de materias primas.
Lo anterior se suma
a varios informes que acusan a los bancos de acaparamiento de productos básicos
y el alza de los precios. En uno de los casos, se prevé que JPMorgan pague una
multa enorme por presuntamente manipular el mercado energético en California. De acuerdo con personas familiarizadas con
dicha práctica, conocida como gaming the
market, el banco emplearía la siguiente estrategia de licitación: haría una
oferta para suministrar electricidad a una empresa prestadora del servicio al
día siguiente a un precio bajo.
Cuando llegaba el
día siguiente, JPMorgan cambiaría su oferta a un precio mucho más alto,
asegurando que la energía no fue adquirida. Los consumidores tendrían entonces
que compensar al banco por el costo de hacer la oferta bajo la provisión
compensatoria make whole de California, que exige que los contribuyentes cubran
determinados gastos efectuados por los vendedores de energía.
No está claro cómo
JPMorgan ganó dinero con esta estrategia o si era técnicamente legal. La agencia gubernamental encargada de
supervisar los mercados de la electricidad en EU -la Comisión Federal
Reguladora de Energía (FERC)- declinó hacer comentarios y JPMorgan no respondió
a nuestros correos electrónicos. La FERC
también multó recientemente al banco británico Barclays y al Deutsche Bank para
otras irregularidades que involucran la venta de energía.
A su vez, el diario
New York Times informó hace poco que Goldman Sachs está incrementando el precio
de todo, desde latas de refrescos a automóviles, ¿cómo? Almacenando el aluminio
de sus clientes en depósitos ubicados en Detroit. Al mover el metal entre los
almacenes que posee, Goldman puede cobrar más renta por alojar el metal,
respetando al mismo tiempo las complejas leyes en materia de commodities.
Además de las
audiencias del Congreso, la Reserva Federal también está revisando el tema. El
viernes pasado emitió un comunicado indicando que "está examinando la decisión de 2003 relativa a que ciertas actividades de
las materias primas son complementarias a las actividades financieras y, por lo
tanto, lícitas para los conglomerados bancarios". La polémica no solo reside en la posesión de
materias primas físicas y reales; los críticos llevan largo tiempo acusando que
las inversiones que fluyen a cosas tales como los futuros del petróleo suben
los precios.
El interés de los
inversionistas les cuesta a los estadounidenses 10 dólares cada vez que llenan
su tanque de gasolina, dijo un miembro de la Commodity Futures Trading
Commission (CFTC), Bart Chilton. El actual titular de la CFTC, Gary Gensler,
también ha defendido limitar el papel que los inversores juegan en los mercados
del petróleo, pero los intentos de poner en práctica esas normas se han
enfrentado a impugnaciones en los tribunales. Este posicionamiento de la CFTC es nuevo. Bajo
la administración Bush, el comisionado de entonces dijo en repetidas ocasiones
que no había evidencia de que ese tipo de inversiones contribuyeran a elevar
los precios.
Hay muchas personas
que comparten esa opinión. Incluso en los casos en que los bancos pueden poseer
la materia prima, como la electricidad, muchos piensan que su participación es
benéfica. Aunque puede haber algunos
casos en que los bancos cometan irregularidades, en general, que haya más
jugadores se traduce en precios más bajos y estables para los consumidores,
argumentan.
"Con 30 años de experiencia, puedo decir que
la entrada de más compradores y vendedores ha sido beneficiosa",
sostiene una analista de la firma SJC Energy Consultants, especializada en
temas de la FERC, Susan Court. "Hacen
que el mercado sea más líquido".
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