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22/01/2011 | Brasil - Bonos Petrobras enfrentan riesgo saturación: Credit Suisse

Reuters Staff

La venta de 6 mil mdd del nuevo bono con varios vencimientos, que fue también la oferta de bonos corporativos más grande de Brasil, elevó la cifra de bonos en dólares en circulación de Petrobras en 53 por ciento a un record de 17 mil 250 mdd.

 

Bonos de la petrolera brasileña Petrobras, que el jueves se colocaron en la mayor oferta de su historia, probablemente no rindan bien en años, porque la empresa demandará un fuerte financiamiento para sus inversiones, dijeron en un informe analistas de Credit Suisse.

La venta de 6 mil millones de dólares del nuevo bono con varios vencimientos, que fue también la oferta de bonos corporativos más grande de Brasil, elevó la cifra de bonos en dólares en circulación de Petrobras en 53 por ciento a un record de 17 mil 250 millones de dólares, informó el banco suizo.

Petrobras, que tiene su sede en Río de Janeiro, está tomando prestado a un ritmo récord para financiar 224.00 millones de dólares de gasto de capital hasta el 2014.

Credit Suisse calcula que la compañía pedirá hasta 40 mil millones de dólares en los próximos años.

"Consideramos que el tamaño sin precedente y la complejidad del plan de negocios justifica un enfoque más conservador para sus perfectivas futuras del que históricamente se necesitó", dijo el informe del equipo liderado por el analista Jamie Nicholson-Leener.

Credit Suisse mantuvo su recomendación de infraponderar para la deuda en el mercado, cuyos precios caen tras la emisión de más bono.

Petrobras vendió el jueves 2 mil 500 millones de bonos a cinco años con un rendimiento de 190 puntos básicos por encima de los bonos comparables del Tesoro de Estados Unidos.

La compañía colocó otros 2 mil 500 millones de dólares a 10 años con un rendimiento de 195 puntos básicos por encima de los rendimientos de los bonos del Tesoro, y mil millones de dólares de deuda a 30 años que paga 220 puntos básicos más que los papeles comparables del gobierno estadounidense.

A pesar del enorme tamaño del acuerdo, los precios de los bonos, que se mueven inversamente a los rendimientos, subían en las operaciones el viernes. El precio para los bonos a 10 años aumentó a 100.97 centavos por dólar sobre el precio de la emisión de 99.901 centavos.

El acuerdo constituyó la segunda mayor venta de bonos corporativos en Latinoamérica después de la oferta de Petróleos de de Venezuela (PDVSA) de 7 mil 500 millones de dólares de abril del 2007, según datos de Thomson Reuters.

Las acciones de la compañía sin derecho a voto, las más negociadas en Sao Paulo, subían el viernes 0.5 por ciento a 27.41 reales.

Milenio (Mexico)

 


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